Leverage Buyout: cos’è e come funziona

Il Leverage Buyout (LBO) è una tecnica d’investimento utilizzata per acquisire il controllo di un’azienda principalmente attraverso il debito. Ma come funziona esattamente?

In un’operazione di LBO, gli investitori utilizzano fondi presi in prestito per acquistare una società. Il debito contratto per l’acquisizione viene poi rimborsato con i futuri utili generati dall’azienda stessa o attraverso la vendita di parte dei suoi beni.

L’acquisizione di solito inizia con la creazione di una nuova società, che ottiene il finanziamento necessario per l’acquisto della “società target”. Una volta completata l’acquisizione, si procede spesso a una fusione tra le due entità, trasferendo il debito alla società acquisita. Questo permette agli investitori di ridurre il rischio e massimizzare i profitti.

Le operazioni di LBO si concentrano su aziende con una solida base patrimoniale, poiché il debito viene garantito dalle azioni o dai beni dell’azienda acquisita. Questo tipo di acquisizione è particolarmente adatto a imprese con flussi di cassa stabili e attività che possono essere liquidate per rimborsare il debito.

Il principale vantaggio di un LBO è la possibilità di ottenere il controllo di un’azienda con un investimento iniziale ridotto. Tuttavia, il rischio maggiore è l’elevato indebitamento, che può mettere a rischio la stabilità finanziaria dell’azienda se i flussi di cassa non sono sufficienti a coprire il debito.

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